小微企业融资难,怎么破?

作者 | 首席宏观分析师 王青

背景

9月4日,央行和全国工商联联合召开民营企业和小微企业金融服务座谈会,提出要充分发挥社会主义市场经济的作用,通过市场竞争为民营企业、小微企业提供更优质的金融服务。这次会议召开的背景在于当前小微企业融资难、融资贵现象有所抬头。

问题的产生及国内外经验

小微企业往往缺乏金融机构认可的担保物和抵押物,财务制度不健全也加剧了小微企业与商业银行的信用信息不对称,银行审贷成本偏高,这就造成商业银行、特别是大中型商业银行在为小微企业提供融资服务过程中难以达到互利互惠。国内外经验研究表明,专业性小型银行等“草根”金融机构与小微企业的金融共生性更强,即这些“草根”银行凭借对当地小微企业独有的信息优势,能够有效控制贷款风险,小微企业贷款占比会高于大中型银行。

我们的思考及建议

着眼于通过市场竞争为民营经济、小微企业提供更优质的金融服务,政府可考虑推进民营银行常态化设立,加大对小型“草根”银行的扶持力度,出台政策促进其向专业服务小微企业的方向发展。当前,可鼓励部分民间金融机构向专业化小型银行转变,如可以发起或者参与建立小型村镇银行,定向服务本地小微企业。随着更多专业化金融机构参与市场竞争,解决小微企业融资难、融资贵问题的市场内生动力就会显著加强。

在现阶段,政策上还可以激励现有大中型银行加大普惠金融事业部建设力度,向基层延伸机构网点,落实专门的综合服务、统计核算、风险管理、资源配置、考核评价的“五专” 经营机制,强化小微企业金融服务的市场竞争格局,提高信贷支持力度。

金融机构服务小微企业的可持续商业模式建立在控制贷款风险、降低审贷成本的基础上。为此,金融机构可从两个方面着手,一是网点下沉,二是利用大数据征信等金融科技手段,建立起基于社会交往、企业生产经营数据以及企业主个人信息等的风控模式和审贷流程。

在服务小微企业的社会征信体系建设方面,可以尝试将小微企业的银行信息与税务信息、企业主个人征信信息、企业用电耗水数据、甚至供应链上下游信息关联起来,这将有效改善征信质量,防范经营数据不实等问题。考虑到小微征信具有半公共产品的特征,会涉及税务部门以及一些供水供电等国有企业,政府可以在小微企业征信体系建设方面加大支持力度,这是小微企业金融环境能够持续改善的基石。

前期定向降准等措施带来了充裕的市场流动性,但其支持小微企业融资的效果尚待进一步释放。当前监管层的工作重点之一是打通货币政策传导路径,引导“宽货币”向针对民营经济、小微企业的“宽信用”转变。例如,金融机构小微企业贷款利息收入免征增值税等政策正在相继出台。我们判断,短期内监管层或将通过强化金融机构绩效考核与小微信贷投放挂钩的机制,引导信贷流向;随着前期政策效果逐步显现,央行仍有可能继续出台定向降准措施,为金融机构持续加大小微企业信贷投放提供正向激励。

新闻类型:行业资讯

发布日期:2018年09月26日

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